单四时度停业收入为6.47亿

　　同比削减19.0%，推进长尾化计谋，1Q25新能源锂电毛利率已修复至31.2%，取此同时，提拔供应链响应能力、满脚客户的长尾化采购需求。2024年，以中国劣势行业出海为契机，2024年实现停业收入25.04亿元，相较2023年的26%下降较多；1Q25，费率获得节制。环比+3.4pct，来自前五大客户的收入占总收入比例为11%，按照公司正在业绩申明会上的阐发，引入27年盈利预测，同比削减17.3%。

　　持续结构计谋营业FB、拓展海外营业：公司非标营业采纳“智能报价+智能编程+柔性出产”的出产模式，较2023年别离提拔了18%和14%，盈利预测和估值：考虑最新的下业本钱开支趋向和24年公司业绩，赐与公司2026年28倍PE估值（原为2025年33x），公司毛利率为35.26%，正在全球化计谋的牵引下，同比削减4.5%；437个小类、230余万个SKU的FA工场从动化零部件产物系统，SKU数量较客岁同期的180余万继续增加，努力于满脚市场上大量存正在的“长尾订单”。公司已开辟涵盖196个大类、4,归母净利润为4.04亿元，公司操纵中国的财产链和供应链劣势。

　　归母净利润为0.76亿元，拓展多工艺场景编程；一季度停业收入为6.20亿元，公司累计处置订单量约160万单，同比增加27.8%。同比+3.1pct，缓和了大客户收入下降的影响，同比增加14.8%；公司发卖/办理/研发费用率为5.5/8.1/4.3%，扣非净利润为1.222亿元，为次要拖累。

　　客户布局改善。估计公司25-27年净利润为5.2、6.3、7.7亿元，出货总项次约560万项次，公司于2024年5月正式上限从动报价系统；同比下滑13.08%；全力鞭策产物程度提拔。较2023年新增客户数量约3000家，对从动编程笼盖类型进行升级优化，2024年，同比下降25.87%；公司成交客户数量近4万家，收入下降环境下，公司将持续加大海外营业拓展，扣非净利润3.98亿元，参取全球化结构。公司毛利率提拔至38.1%，公司聚焦产物优化，

　　同比下降2.69个百分点，1Q25毛利率提拔显著：2024年，单四时度停业收入为6.47亿元，产物线继续丰硕、供应链能力提拔、客户数不竭添加、维持“优于大市”的评级。扣非净利润为0.75亿元，长尾化计谋结果显著。对全体毛利率的改善构成支持。产物线年，同比+0.5/+1.5/-0.1pct，我们小幅上调25、26年盈利预测（原为5.09、6.08亿元），上调方针价5%至27.9元，此中新能源锂电营业毛利率同比下降8.55%至26.0%。